Yes, Justin Bieber’s Ape NFT valued at $59,000.

La semaine dernière, le prix plancher de la collection populaire de jetons non fongibles (NFT) Bored Ape Yacht Club est tombé en dessous de 30 ETH, atteignant un plus bas en 20 mois. Il est difficile de déterminer exactement pourquoi le prix plancher de la collection a chuté de manière si spectaculaire, bien que cela soit probablement dû à une combinaison de facteurs – il y a eu un refroidissement plus généralisé sur le marché des NFT qui a affecté de nombreuses collections de premier plan, et un hiver prolongé des crypto-monnaies a affecté le prix de l’Ethereum, qui alimente la plupart des collections de NFT.

Le fait que BAYC, longtemps considéré comme l’une des collections les plus importantes sur les places de marché des NFT, ait connu une telle chute de prix plancher a fait dire à certains critiques qu’il s’agissait d’une chute de grâce.

Un tweet populaire circulant sur Twitter a mis en évidence un NFT Bored Ape acquis par Justin Bieber en janvier 2022 pour 1,3 million de dollars. Selon le tweet, l’Ape ne vaut maintenant plus qu’environ 59 000 dollars. Les médias s’en sont rapidement emparés et l’ont qualifié de perte pour Bieber, qui n’a pas encore vendu le NFT.

Il s’avère que déterminer la valeur d’un NFT est légèrement plus nuancé que cela. Alors que le prix plancher est une mesure utile qui indique le prix le plus bas qu’un vendeur souhaite pour un NFT dans une collection donnée, il ne reflète souvent pas tous les NFT d’une collection de 10 000 exemplaires.

Il existe de nombreux facteurs qui entrent en jeu pour déterminer la valeur d’un NFT, selon les experts de l’industrie. Il y a le prix plancher, qui reflète le mieux la valeur perçue des NFT les plus basiques d’une collection. Et puis il y a le prix de l’Ethereum, qui peut fluctuer considérablement d’un jour à l’autre. Mais il y a aussi des facteurs individuels qui rendent un NFT plus précieux que son voisin, notamment sa signification culturelle, son classement de rareté et l’affiliation personnelle d’un collectionneur à l’actif.

Le facteur rareté

De nombreuses collections de NFT d’art génératif ont des traits de rareté intégrés. C’est pourquoi des collections comme Bored Ape Yacht Club ou CryptoPunks sont devenues si populaires en tant qu’images de profil (PFP) sur des réseaux sociaux comme Twitter – montrer un PFP rare porte la même signification sociale que posséder un sac à main cher.

« Les traits de rareté font référence aux caractéristiques uniques d’un NFT, telles que les éditions limitées, les fonctionnalités exclusives ou les attributs spéciaux », a déclaré Oliver Cohen, président de l’outil d’analyse des NFT Inspect, à blockchain. « Ces traits contribuent à la rareté et à la désirabilité perçues d’un NFT, ce qui peut affecter sa valeur. »

Deep NFT Value est un outil qui utilise l’apprentissage automatique pour analyser des collections de NFT de grande valeur en se basant sur les ventes précédentes, les conditions actuelles du marché et les traits de rareté. Nikolai Yakovenko, fondateur et PDG, a déclaré à blockchain que dans le cas de Bored Ape Yacht Club, les NFT avec des “poils dorés”, des “poils psychédéliques” et des “rayons bleus” se sont historiquement vendus pour le plus d’argent et continuent d’être les plus précieux. De plus, les Apes ayant une combinaison de traits sont parfois considérés comme rares et sont donc plus précieux.

« En général, ces traits conservent leur “prime” sur le prix plancher, car il bouge », a-t-il expliqué, notant que lorsque le prix plancher d’une collection monte ou descend, les Apes avec des traits rares restent généralement proportionnellement valorisés.

« Si le prix plancher – ou les Apes communs – augmente de 20 %, alors les primes augmentent également de 20 % », a déclaré Yakovenko. « Cela change avec le temps, mais au jour le jour, vous regardez la prime historique et le mouvement du prix plancher, car les pièces rares ne sont pas échangées aussi souvent, mais le prix plancher est échangé toute la journée. »

L’algorithme de Deep NFT Value “évalue” un NFT dans une collection en fonction de sa proportion par rapport au prix plancher – par exemple, cet Ape est estimé valoir 4,4 fois le prix plancher, selon ses traits.

Néanmoins, Yakovenko a noté que ces chiffres peuvent changer en fonction de l’offre et de la demande, ainsi que de l’appétit du marché pour les Apes communs par rapport aux Apes rares.

« Bien sûr, lorsque le modèle détecte des signaux du marché – ventes, offres et annonces – qui contredisent nos estimations, alors le modèle s’ajuste », a-t-il déclaré.

Malgré les baisses, les collectionneurs qui achètent des NFT plus rares pourraient s’en sortir mieux à long terme, selon Sara Gherghelas, analyste sur la plateforme d’analyse DappRadar.

« Les NFT avec certains traits de rareté ou une signification culturelle peuvent conserver ou même augmenter leur valeur malgré la baisse générale de la collection », a-t-elle déclaré à blockchain.

‘Pour la culture’

La signification culturelle d’un NFT particulier peut également influencer son prix. Par exemple, dans Checks VV de Jack Butcher, les NFT avec des numéros d’édition remarquables comme le #1 ou le #420 peuvent se vendre plus cher que le prix plancher.

“NFTs associated with influential artists, iconic moments or significant cultural events may carry higher value due to their historical or artistic importance,” said Cohen, noting that a collection’s cultural significance can fluctuate over time. “If a collection has gained significant popularity and recognition, individual tokens within that collection may see an increase in value due to the overall reputation and demand.”

NFT collection Pudgy Penguins is an example of an NFT collection that recently experienced a major upswing thanks to a change in leadership.

Another example of a culturally significant NFT that sold well above its collection’s floor price was Dmitri Cherniak’s Ringers #879, affectionately known as “The Goose” because of how closely the generative artwork resembles the bird.

The NFT, which was previously owned by liquidated hedge fund Three Arrows Capital, sold for $6.2 million at auction last month – far higher than the collection’s floor price of 44.5 ETH, or about $75,000 at the time, according to data from OpenSea.

The fact that the NFT was previously owned by a major hedge fund may have also boosted the hype around its sale, though Yakovenko said that prior ownership does not factor into Deep NFT Value’s algorithm.

“We do not factor in the ownership history of an Ape – unless it’s been stolen,” he said. “There’s no evidence that users pay a premium for that, unlike, say, jewelry worn by celebrities.”

Sweeping the floor

When looking at an NFT collection as a whole, floor price is helpful in conveying how popular a project is at a given point in time. OpenSea defines the floor price as “the lowest price for collection items, rather than the average item price,” meaning that if you just wanted to own any NFT from a particular collection, the floor price would be your best deal. Analyzing changes to a collection’s floor price over time can reflect public sentiment.

“When the floor price drops, it can indicate a decrease in demand or saturation of supply for the collection,” Cohen said. “This decrease in demand and lower perceived value of the collection as a whole can influence the value of individual tokens within the collection. Buyers may be less willing to pay a higher price for an individual token when the overall collection’s value is declining.”

For Bored Ape Yacht Club, this correlation rings especially true. “Over time, as the floor price has gone down, so has the value of the top Apes,” said Yakovenko.

Knowing this information allows us to look back at Bieber’s NFT purchase with a new perspective. Deep NFT Value estimates that based on its rarity traits, cultural significance and public sentiment, Ape #3001 is most likely worth roughly what the collection’s floor price is.

“Our model sees him as a floor Ape – pretty clean – no bad features, but nothing extra valuable either,” Yakovenko said, positing that the Ape sold for four to five times more than it was worth in 2022.

Other celebrities that “aped” into the collection during the NFT bull run may have also overvalued their NFTs. After all, BAYC once reached a floor price of 153.7 ETH in April 2022 – when public sentiment toward NFTs was sky-high.

Former NFL quarterback Tom Brady paid 133 ETH – worth about $453,000 at the time – for BAYC #3667 in April 2022. Deep NFT Value estimates that today, the NFT is worth 30.7 ETH, or about $58,000. Rapper Eminem reportedly purchased BAYC #9055 in December 2021 for 123.45 ETH, worth about $453,000 at the time. The token is currently valued at 37.97 ETH, a little over $71,000, by Deep NFT Value.

“It’s important to note that the impact on individual token value can vary depending on factors such as the uniqueness of the token, its rarity traits and the overall perception of the collection’s long-term potential,” said Cohen.